刚刚,黄金、白银大跌

2024-06-11 12:21:37 来源: 证券时报e公司 作者:证券时报

  上周五晚间国际金价突现跳水走势,使得刚刚过去的端午小长假期间,现货黄金市场价格显著走弱。

  6月11日早盘,国内期货市场上贵金属价格无意外走出补跌行情,主力合约中沪银一度大跌超6%,沪金跌超3%。

  受此影响,相关公司股价也大幅下挫。11日早间黄金精选指数跌超5%,截至上午收盘,赤峰黄金600988)跌8.32%,银泰黄金000975)跌6.2%,中金黄金600489)、山东黄金600547)跌超4.7%。期间港股贵金属板块也持续走弱,招金矿业一度跌超12%,中国白银集团也出现近9%跌幅。

  “上周公布的美国5月ISM制造业指数48.7,为三个月来最低,不及预期49.6,前值为49.2,但美国5月Markit制造业PMI终值51.3,初值50.9,二者数据形成较大反差。此外,上周五公布的美国5月非农就业数据显示,新增就业达到27.2万人,远超预期值18.5万人和前值17.5万人,不过失业率为4%,较前值和预期上升0.1个百分点,为两年多来首次升至该水平,非农就业数据全面超预期,就业市场稳固下,美联储年内降息的急迫性大大降低,但失业率升至两年新高,则预示着经济增长略显乏力。”对于贵金属市场走弱的原因,光大期货研究所有色金属总监、贵金属资深研究员展大鹏分析,上周公布的美国5月ISM制造业指数48.7,为三个月来最低,不及预期49.6,前值为49.2,但美国5月Markit制造业PMI终值51.3,初值50.9,二者数据形成较大反差。

  同时,周五公布的美国5月非农就业数据显示,新增就业达到27.2万人,远超预期值18.5万人和前值17.5万人,不过失业率为4%,较前值和预期上升0.1个百分点,为两年多来首次升至该水平,非农就业数据全面超预期,就业市场稳固下,美联储年内降息的急迫性大大降低,但失业率升至两年新高,则预示着经济增长略显乏力。

  此外,上周在G7国家加拿大和欧元区央行接连降息下,市场一度对美联储提前降息心存希冀,但周五非农无疑再泼冷水,从金银价格表现来看依然再定义美联储降息的推迟和预期的反复。另外,国内央行暂停购买黄金的消息也一度打压金价,因为从去年全球黄金的平衡表去看,央行购金是重要的需求边际变量,一旦央行暂停大规模购金,则意味着黄金供求将出现失衡,贸易流转也会转慢。

  上周伦敦现货黄金冲高回落,较前一周下跌1.44%至2293.51美元/盎司;现货白银跟随下跌,较前一周下跌3.97%至29.17美元/盎司;金银比回升至78.6。

  当周,全球主要的黄金ETF持仓较上周增加7.74吨至2521.24吨,上周统计增仓3.9吨;全球主要的白银ETF持仓较上周减仓8.03吨至21275.78吨,上周统计减仓360.91吨。

  而截止6月4日美国CFTC黄金持仓显示,总持仓较上次(28号)统计减仓37942张至447488张;非商业持仓净多数据增仓717张至237302张;Comex库存,截止6月7日黄金库存周度下降0.23吨至549.48吨;白银库存下降60.9吨至9195.15吨。

  展大鹏认为,金银中期调整已经到来,因前期涨幅较大,本轮调整幅度较难预测,多看少动。本周将迎来美联储6月议息,关注金价在会议前后的表现。

  不过展望后市,广州金控期货研究中心副总经理程小勇认为,美国经济大概率还会减速,不论是硬着陆还是软着陆,都会着陆,关键看美国大选的结果。”程小勇程,从当前美国经济来看,就业市场实际上是在降温的,尽管5月非农数据好于预期,也高于上月,但是依旧低于去年同期,且家庭部门调查的失业人数在增长,职位空缺数在下降,失业率攀升。而支撑美国经济表现韧性的财政支出面临持续性问问题,高利率大概率会导致利息支出占财政支出的比重攀升,如果不调整利率,那么美国政府债务问题可能爆发。

  他表示,尽管央行购金在5月暂停,但并不代表全球尤其是新兴经济体在去美元化背景下的增持黄金的趋势逆转,后续地缘政治危机、美元公共债务问题反过来削弱美元信用和各国优化国际储备的措施都会助推黄金价格重启涨势。

  倍特期货认为,美国5月非农超预期,导致市场对美联储降息预期进一步推后,美元大幅反弹,对金银形成打压。但地缘局势仍充满不确定性,市场消化非农利空冲击后,持续下行空间预期有限。

  正信期货则认为,在中国央行持续扩张资产负债表和中美利差倒挂程度收敛的背景下央行短期或将暂缓购金,贵金属缺乏多头力量的推升,但也无显著利空因素,短期价格或维持高位宽幅震荡,谨防投机情绪退去带来的调整压力。

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