央广网北京9月29日消息(记者王颖刘倩茹)据中央广播电视总台经济之声《天下财经》报道，最新保险业经营数据显示，今年1到8月，人身险原保险保费收入3.57万亿元，同比微降0.22%。与此同时，财产险以2.2%的增速保持稳健增长。“一降一升”之间，保险业正迎来哪些变化？作为人身险项下的功能性产品，曾经广受青睐的储蓄型保险，如今还有配置价值吗？
从统计数据来看，前8个月人身险保费小幅回落，财产险业务平稳上行，两类业务分化。这组数据背后，究竟是短期基数扰动，还是居民资产偏好、保险产品供给正在发生中长期结构性变化？中国农业大学全球食物经济与政策研究院高级研究员邢鹂从基数效应、供需两端进行解读：“短期来看，首先是技术性的扰动。去年8月单月的保费同比涨了四成多，把基数抬得很高，今年回到了常态，同比数字自然被压下来，所以人身险保费的微降相当一部分是数字层面的。但这也不单纯是数字层面的变化，更值得琢磨的应该是背后的结构性变化。首先是产品的需求端，居民长期资金向保险迁移的大方向没有变化。居民从抢购回到了‘按需配置’，其实是更理性的表现。第二是产品的供给端，产品的形态在切换，从高保证的固收型转向低保证加浮动的分红险和万能险。第三，财产险其实是另外一套机制，是一种刚需，几乎不受利率影响，所以能够稳定增长。”
北京工商大学中国保险研究院院长王绪瑾认为，人身险和财险有着不同的运行机制，经营模式不一样，保费收入状况就不一样。
“首先，财产保险在一定角度是刚性需求，保费收入与财产是高度关联的。而人身保险同收入水平关联度要高一些，尤其有些带储蓄性的。第二，跟资本市场关联也不一样，财产保险业务同资本市场有一定关联，但关联度不像人身保险那么高。而人身保险无论保费收入还是经营状况，同资本市场是高度关联的。经营模式不一样，带来的保费收入整体状况就不一样。”王绪瑾说。
事实上，王绪瑾点出的“储蓄型保险”，正是今年以来人身险保费收入波动的一大变量。储蓄型保险属于人身险项下的功能性产品，专家认为，因为预定利率不断下调，消费（883434）者配置热情下降，这类产品业务有所调整。那么，当前储蓄型保险还有没有配置价值？它的定位又发生了怎样的改变？邢鹂判断：“首先，收益的属性大幅度收敛。从资产配置来看，储蓄保险是压舱石，不是收益引擎。第二，功能从储蓄转向规划，它越来越像是为特定人生节点准备的工具，它卖的不是短期收益。第三，它的风险结构也从保证型转向保证加浮动。本质上就是把部分投资风险从保险公司适度地转移到了保单持有人。”
邢鹂也提醒普通家庭，在挑选这类产品时，有几类认知误区需要重点规避。
“第一，别把演示的收益当成保证的收益，分红的部分是不承诺的，极端情况下可能是0。第二，别被红利的实现率这一指标带偏，高实现率其实不等于绝对收益高，要看保证收益加实际分红的完整组合是多少。第三，千万不要低估前期流动性的代价。储蓄险首年的现金价值通常只有已交保费的10%—30%，前几年退保的话，损失特别大。第四，不要脱离资产配置去谈值不值得买（300785）。储蓄险是家庭长期确定不用的资金的一部分，要和权益固收类一起组合配置，充当家庭资产配置的压舱石。”邢鹂说。
