● 本报记者李静
仲夏时节，八闽大地草木葱茏，山海相映。从闽中工业重镇三明到闽江沿线水电站，再到“中国海带之乡”连江，绿色发展的脉搏处处可感。
在这个全国最“绿”的省份，保险企业正在书写“绿水青山”变成“金山银山”的新范式。面对传统工业的“碳焦虑”，人保财险以碳超排保险筑牢企业的经营底线；面朝浩瀚海洋，海带碳汇保险将生态固碳的价值转化为养殖户的收益；聚焦清洁能源（850101），人保资产与人保财险业务深度协同，将存量绿色资产盘活，化作发展的活水。
破解水泥厂的碳焦虑
在福建永安万年水泥（884060）有限公司的厂区，一条日产4500吨水泥（884060）熟料生产线的超低排放改造于2024年8月完成，总投资8600万元。厂长陈永新介绍道：“我们完成了SNCR+SCR脱硝、精准脱硫以及高洁净室覆膜袋除尘器全套设备升级，实现了NOx、SO2等达标排放。”
环保改造实现达标减排，但企业又面临碳市场管控带来的新挑战。“过去企业最担心环保处罚，如今碳配额管控带来更大压力。当前碳价维持在八十多元每吨，一旦碳配额收紧，我们每超排一吨就要去市场买配额。”陈永新说，“万一哪天节能减排设备因为雷击、操作失误停了机，购买碳配额将是一笔不小的额外成本。”
正是这个“因灾因故超排”的风险敞口，催生了全国首单水泥（884060）行业碳超排费用损失保险。人保财险三明市分公司沙县支公司经理曾涛详细解释了产品设计逻辑：“我们保的不是设备本身，而是设备损坏后导致碳排放超标的间接损失。火灾、暴雨、操作失误、超负荷漏电……只要是因意外造成节能减排设备停机、碳排增加，企业去碳市场买配额的钱，我们都赔。”
2025年末，这张保额100万元的保单正式落地永安万年。“这相当于给企业的碳资产构筑了一道防火墙。”人保财险三明市分公司负责人打了个比方。
产品推出后，江西、浙江、广东的钢铁（850106）、冶炼企业纷纷来电咨询。“需求量很大，而且可复制性强。”曾涛说。从水泥（884060）到钢铁（850106），从铝冶炼到发电，碳市场扩容涉及的各类高耗能领域，都有望成为该类保单后续拓展的应用场景。
海带背后的蓝碳账本
如果说水泥（884060）厂的保单是在减碳端发力，那么连江县的海带碳汇保险则是在固碳端守护生态固碳价值。
福建亿达食品有限公司的海带加工车间，空气中弥漫着咸腥的海味。这家公司拥有3000多亩海域养殖基地。公司董事长邱碧香告诉记者，海带不仅是食物，更是优质的蓝碳资源，它在生长过程中吸收大量二氧化碳。养殖户最怕海水温度变化，当水温低于15℃或高于20℃，海带苗就会烂掉或停止生长，不仅养殖收入泡汤，预期中的碳汇量也将化为乌有。
2025年12月，全国首单海带碳汇保险在连江落地，为筱埕镇海域2248亩海带提供了20.24万元风险保障。这款产品的创新之处在于理赔机制，它针对水温致碳汇量下降设定理赔阈值，实现“指数定损、快速赔付”。“今年3月因低温触发了一次理赔，赔付1.32万元。”中国渔业互助保险社福建分社的工作人员说，“虽然金额不大，但养殖户觉得这东西管用。”
邱碧香算了一笔账：“我们是海底捞（HDL）、美团小象超市的供应商，它们要求产品稳定供应、可溯源。如果养殖户的海带产量不稳定，我的供应链就不稳定。”海带碳汇保险的引入，让养殖户多了一层收入保障，也间接稳固了亿达食品的原料供应链。从育苗、养殖、加工到碳汇开发、碳汇交易、碳汇保险，连江已形成完整的海洋渔业碳汇产业链。
传统保险是在损失发生后“填坑”，而碳汇保险是把生态效益货币化、风险化、保障化，让养殖户从靠天吃饭变成靠碳增收。这正是绿色金融的深层逻辑，让保护生态的人不吃亏，让固碳的价值被看见、被量化、被保障。
投保协同点绿成金
在绿色金融的版图上，保险的作用远不止风险保障。2025年12月，人保资产作为计划管理人的“国家电投-人保资产-中电福建清洁能源（850101）基础设施碳中和（885919）绿色资产支持专项计划”设立，发行规模23.76亿元。这是保险资管作为管理人发行的首单类REITs项目。
该项目底层资产是福建南平沙溪口水电站、漳平华口水电站和重庆渡口坝水电站，三座水电站总装机容量46.56万千瓦，已稳定运行多年。“水电是典型的绿色能源（850101），现金流稳定、生命周期（883436）长，天然匹配险资的长期属性。”人保资产表示。该项目成功吸引了包括保险公司、银行理财公司、证券公司（399975）和信托公司等在内的多元机构投资者踊跃参与，优先级证券认购倍数达到2.9倍。
此外，依托集团协同优势，人保系统内资金作为该项目基石投资人，人保财险同步为底层资产提供财产一切险和机器损坏险，总保险金额39.77亿元，形成投保协同的闭环。
在南平沙溪口水电站的中央控制室，值班人员24小时监控机组的运行数据。水电站相关负责人说：“我们是老厂，没什么贷款，效益一直比较稳定。这次通过该专项计划盘活存量资产，相当于把未来的现金流提前变现，集团可以拿这笔钱去投新的绿色项目。”这正是盘活存量资产、扩大有效投资的生动实践。
“绿水青山既是自然财富、生态财富，又是社会财富、经济财富。”这一论断正在福建的山海之间，依托保险这一历久弥新的金融工具一步步照进现实。
