当地时间6月11日，欧洲央行宣布将欧元区三大关键利率分别上调25个基点，欧元区存款机制利率、主要再融资利率和边际借贷利率分别为2.25%、2.40%和2.65%。
上一次欧洲央行按下加息键，还要追溯到2023年9月。此后欧洲央行持续降息，2025年6月将存款利率降至2%后便按兵不动，连续七次会议保持利率不变，而这次加息，意味着本轮宽松周期（883436）被正式画上句号。
由此，欧洲央行成为全球主要央行中第一个为应对美伊冲突引发通胀而加息的央行——美联储、日本央行和英国央行的议息会议都排在下周，包括新任美联储主席沃什(Kevin Warsh)在内的各国决策者，正在为如何应对油价飙升推高的通胀而绞尽脑汁。一向以行动迟缓著称的欧洲央行，这一次走在了所有人前面。
值得关注的是，美国最新公布的数据也进一步巩固市场对美联储2026年启动加息的预期。
美股三大指数集体飙涨，截至当地时间6月11日收盘，道指涨1.86%，标普500（SPX）指数涨1.75%，纳指大涨2.54%。
北京时间6月12日，A股三大指数集体高开，贵金属（881169）、有色金属（1B0819）等板块指数涨幅居前。
欧洲央行宣布加息
北京时间6月11日晚间，欧洲央行宣布，将三项关键利率上调25个基点。
在本次例会上，欧洲央行上调了未来两年的通胀预期。根据最新预测，欧元区整体通胀率预计2026年为3.0%、2027年为2.3%，到2028年才回落至2.0%的目标水平。剔除能源（850101）和食品后的核心通胀率预计2026年和2027年均为2.5%，2028年仍达到2.2%。欧洲央行表示，与今年3月的预测相比，通胀预期上调主要是因为能源（850101）价格上涨，并逐步向食品、商品和服务领域传导。
与此同时，欧洲央行还下调了2026年、2027年经济增长展望，预计GDP(国内生产总值)增长率2026年为0.8%、2027年为1.2%、2028年为1.5%，今年3月预期分别为0.9%、1.3%、1.4%。其原因在于战争对大宗商品市场、实际收入和市场信心造成的冲击较此前预期更为突出。
至于下一步，欧洲央行强调，管理委员会将密切监测局势，继续以依赖数据、逐次会议评估的方式决定适当政策立场，未就特定利率路径作出预先承诺。
本月初，欧盟统计局公布的初步数据显示，欧元区5月消费（883434）者价格指数(CPI)同比上涨3.2%，创下自2023年9月以来的新高。欧元区能源（850101）价格同比涨幅连续两个月超过10%。分析人士认为，在中东冲突引发能源（850101）价格上涨、导致欧元区通胀压力再度抬头的背景下，欧洲央行希望在成本冲击进一步扩散至整体经济之前，通过加息遏制通胀。
瑞士百达财富管理高级经济学家高碧雅(Nadia Gharbi)表示，欧洲央行不会将此举定义为加息周期（883436）的开启，而更可能被表述为一次政策的“再校准”，以重申其对实现价格稳定的承诺。事实上，一次“保险性”的加息已接近成为共识，但进一步的紧缩将对已然疲软的增长构成更大风险，并可能面临管理委员会内部一些“鸽派”成员的阻力，尤其是在缺乏明确证据表明出现第二轮效应的背景下。
瑞士盈丰银行首席经济学家斯特凡.格拉赫也持相似观点：“6月加息的理由并不是预期已经失控，而是现在采取行动恰恰是为了防止预期走向失控。”
多数机构预计，欧洲央行可能在7月再度加息25个基点，随后进入观察期。若能源（850101）价格进一步攀升或通胀预期再度恶化，9月甚至不排除继续行动的可能。
美联储加息预期升温
美国劳工部当地时间6月11日发布的数据显示，美国5月生产者价格指数(PPI)环比上涨1.1%，超出市场预期；同比上涨6.5%，创2022年11月以来最大涨幅。分析人士认为，受美伊冲突持续推高通（QCOM）胀压力影响，美国5月生产者价格以3年多来的最快速度上涨。结合此前一天发布的5月消费（883434）者价格数据，PPI报告可能进一步强化市场对美联储在2026年加息的预期。
据CME“美联储观察”，美联储到6月维持利率不变的概率为98.5%、累计降息25个基点的概率为1.5%，美联储到7月维持利率不变的概率为91.3%、累计加息25个基点的概率为7.4%、累计降息25个基点的概率为1.4%。
当日，油价重挫，跌至4月以来最低水平。7月交割WTI下跌2.6%，结算价报每桶87.71美元。8月交割的布伦特原油期货结算价报每桶90.38美元，下跌2.9%。
贵金属（881169）随市场情绪回暖而同步走强。COMEX黄金期货涨2.41%，报4232.90美元每盎司；COMEX白银期货大涨4.12%，报67.41美元每盎司。
北京时间6月12日，国内品牌金饰价格连续大幅下调后又转涨。周生生（HK0116）足金饰品（884141）报1272元/克，单日暴涨32元；老凤祥（600612）足金饰品（884141）报1266元/克，单日上涨18元。
来源丨中国商报央视财经、第一财经、证券时报、券商中国等
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