险资年内合计举牌20次已达去年全年水平
险资的举牌潮仍在持续。港交所披露易信息显示，近日，弘康人寿保险股份有限公司（以下简称“弘康人寿”）举牌郑州银行（002936）H股。这意味着今年截至目前，险资对上市公司的举牌次数已达20次，已达去年全年水平。此次举牌涉及10家保险机构和16家上市公司。
业内人士认为，低利率环境、相关政策引导等多重因素促使险资加大举牌力度，预计这一趋势未来仍将延续。然而，在举牌过程中，险企也需注重风险防范。
具体来看，港交所披露易信息显示，弘康人寿于6月27日以每股1.2068港元增持郑州银行H股1600万股，增持后持股比例占其H股的5.55%，根据香港市场规则，触发举牌。随后，弘康人寿于下一个交易日（6月30日）继续增持郑州银行H股2300万股，每股价格1.1804港元。至此，弘康人寿持有郑州银行H股数量达到1.35亿股，持股比例上升至6.68%。
《证券日报》记者根据公开信息统计，今年截至目前已有10家保险机构对16家上市公司进行举牌，举牌总次数达20次，与去年全年持平。其中，平安人寿年内已7次举牌上市公司，包括对农业银行（601288）H股、邮储银行（601658）H股各两次举牌，最新持股比例分别为13.12%、13.10%，以及对招商银行（600036）H股进行3次举牌，最新持股比例为15.01%。
此外，年内新华保险（601336）举牌杭州银行（600926）、北京控股H股；长城人寿举牌中国水务、大唐新能源、秦港股份（601326）；阳光人寿举牌中国儒意；瑞众人寿举牌中信银行（601998）H股、中国神华H股；中国人寿（601628）举牌电投产融（000958）。
中央财经大学中国精算科技实验室主任陈辉认为，险资举牌上市公司是加大入市力度的一种表现。近两年，相关部门陆续出台多项鼓励险资等中长期资金入市的政策，并从多方面优化中长期资金入市的投资生态，增加了险资入市积极性。
从今年举牌上市公司的险企来看，既有大型险企，也有中小险企。从举牌标的来看，高股息标的和H股上市公司占比较高。天职国际会计师事务所保险咨询主管合伙人周瑾认为，这主要是因为这些标的与保险资金期限长、投资风格稳健等特性高度契合，同时，H股的估值较A股呈现出一定折价，增值空间更大，且通过港股通投资还有一定的税收优惠，因此是险资权益配置的重点。
周瑾表示，随着新会计准则即将全面实施，更多险企希望通过举牌来实现权益法核算，以减少当期损益的波动性，这一因素也将推动险企增加举牌行为。同时，当前股票市场的估值较低，未来或有较大的升值空间，险企需把握低估值机会增配权益资产。
然而，周瑾也提醒，由于股票市场波动性较高，险资举牌需做好风险防范。首先，要基于资产负债匹配的考虑，科学决策股票配置比例和仓位，秉承长期投资和价值投资理念；其次，要审慎选择举牌标的，优先考虑分红稳定、基本面良好、长期升值潜力大的股票，并做好充分调研和分析；第三，要提升自身风控能力，从制度、流程、数据、模型、考核等方面夯实投资风控体系，规范投资行为。
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