2018年末27家保险资管机构持有公募基金产品市值约6300亿元

2019-07-08 20:41:28 来源: 证券日报网
中性

  由中国保险资产管理业协会(以下简称“协会”)主办的“2018-2019年保险资金投资调研数据分享暨下半年公募基金投资策略会议”近期在北京召开。共有来自公募基金、证券、证券资管、银行等50余家机构的60余位嘉宾参加了会议。

  根据会议披露的数据,目前保险机构主要通过专户委外和公募产品投资两种模式与公募基金公司开展合作。

  从协会2018-2019年保险资产管理业综合调研数据来看,公募基金和证券资管已成为保险资金的重要交易对手,委托专户与产品投资规模已超过1.1万亿元,其中,保险资金专户委外以信用债、股票等标准化资产为主。在IFRS9的影响下,未来保险公司资产配置将更青睐低波动、能产生稳定现金流、回撤小的产品。

  协会会员部赵芸分享了保险资管机构投资公募基金产品调研情况。从31家被调研保险资管机构情况来看,2018年末,27家保险资管机构共持有公募基金产品相应市值约6300亿元,其中,货币型与债券型产品持有比例超过60%。从被投公募基金公司来看,被投公募产品规模超百亿的公司保险资管客户覆盖量相对更高;从各类公募基金产品管理人来看,货币型、混合型产品管理人相对分散,债券型、股票型产品管理人集中度相对较高。

  泰康资产公募事业部FOF及多资产配置部负责人潘漪分享了公募FOF资产配置及投资策略。她认为目前我国股票市场处于合理偏低的估值水平,基本面虽缓慢下行,但依然会有改善的可能和空间。股市可能难以出现趋势大机会,但是安全性较好,所以这个阶段比较适合像公募基金这样的主动管理者发挥主动优势。下半年配置建议控制在中性略偏上的权益仓位,以主动品种为主;在债券基金的选择上,较看好利率长期方向,选择久期中等以上的稳健型债券品种。

  平安养老投资管理中心资产配置部执行总经理万军也阐述了下半年资本市场形势与资产配置策略。他指出,在企业年金等养老金投资实践中,战略配置需考虑客户风险偏好、业绩目标、现金流需求等多个因素。从战术资产配置来看,需要具备绝对收益目标导向的大类资产配置能力、优秀的品种选择或者投资经理选择能力、积极的风险预算管理能力等。他认为下半年总体来说权益市场面临的负面因素多数被消化,体现在A股市场的整体估值区间分布处于历史较低分位数,市场大幅回落风险不大,但是正面因素边际改善程度有限,需要重点观察宏观政策相机抉择的力度。从资产配置角度看,权益市场好于固定收益市场。

  协会自律合规部副总监(主持工作)薛永前介绍了保险资金业外受托管理人自律评价相关情况。自律评价工作主要目的是促进交流与合作、实现行业健康发展。从评价对象情况来看,2018年试评价有21家业外管理人参加,数量占总数18%,资金管理规模占比43%;今年的正式评价覆盖全部保险资金业外管理人,反馈问卷的管理人达到80家,总的资金管理规模由去年的43%提升到98%。

  (编辑才山丹)

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责任编辑:wyj

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