黄金价格一周怒涨45美元斩破年高!非农出意外美联储7月就恐降息

2019-06-10 06:54:31 来源:
中性

  本周黄金价格全线上涨,截至6月8日,黄金已经连续7个交易日收阳,且一度刷新年内高点至1348美元上方。总体而言,美联储三次降息概率飙升,美元疲软是推动金价走高最直接的因素。而随着本周美国就业数据大幅不及预期,令市场担忧美国的劳动力也开始出现衰退的迹象,进一步对黄金构成支撑。随着黄金持续突破关键阻力点位,目前市场对于黄金的买需也开始逐步回归,这使得黄金走势更具有韧性。

  美联储三次降息概率飙升

  本周初因美联储官员布拉德表示,鉴于全球贸易紧张局势以及美国通胀疲弱对经济增长构成的风险不断上升,美国“可能很快”就会降息。这是2019年以来美联储首次出现将尽快实现降息的声音。

  受此影响,美国十年国债收益率跌至2.062%,刷新2017年9月以来新低,同时市场对于美联储年内至少一次的概率预期升至98%上方,这使得美元下挫至97关口,而就在此前一周,美元仍位于两年高点附近,暗示市场情绪的迅速转变。

  而周二晚间鲍威尔表示将采取合适措施以维持经济扩张,并表示对降息持开放态度,这进一步强化了市场对于美联储降息的预期,市场对于9月降息的概率预期首次升至90%上方,暗示市场押注美联储可能年内不止一次降息。

  随着周五非农数据就业人数大减,仅为7.5万人,同时薪资数据也不及预期,这使得美元短线刷新两个半月低点,同时市场对于6月降息的预期也升至了65%上方,暗示市场正在押注美联储年内有可能三次降息。

  美联储降息的立场已经越发的明显。尽管鲍威尔在内的多名官员仍表示应当对政策推动通胀上涨持谨慎态度,这抑制了美元的跌幅。不过随着周五非农数据大幅不及预期,可能会对一直鼓吹就业良好对应该保持耐心的美联储信心造成影响。

  市场预期在6月18-19日的美联储政策会议上,鸽派意见会再度占据上风,美联储届时发布的决议措辞很可能将删除“保持耐心”这一措辞,这可能意味着降息会比预期更早来临,这对于黄金将是利好。

  市场已经认定美联储将在7月降息

  荷兰合作银行汇市策略师Michael Every指出,当前市场已经开始讨论美联储是否本月就需要讨论降息,这可能是一场伏击闹剧,但它来的迅猛而突如其来,我行的美联储观察者Philip Marey认为在外部逆风风险加大的前提下,即使一次确保的降息也是不够的。

  媒体社评论称,非农报告刷新2月来最弱,暗示美国经济增长正在失去动能,美国上个月雇主招聘数量刷3个月最低,薪资增速降温,揭示更大范围内经济疲弱和对美联储降息预期的押注,尤其是特朗普关税闹剧的背景下。

  华尔街评论员Michael McDonouogh指出,没有任何一个金融行业的专家预测到非农如此之糟,部分人员仍期盼着数据会超20万。

  市场目前预计夏季可能就会降息,可能7月就开启降息,随后在9月或10月再次降息,并在2020年初进行第三次降息。CME Group的美联储观察工具显示,数据公布后,市场对美联储6月份降息的预期从16.7%升至27.5%。市场还预计美联储到7月份降息的可能性为79%。

   Kitco资深分析师Jim Wyckoff称:“美国非农数据逊于预期,这令黄金获得支撑,主要体现在技术面动能。美联储快于预期降息的概率已经显着上升,这对于黄金多头而言是利多的。”

  随着美国制造业疲软的迹象愈发的明显,这将进一步对美元构成压力。

  本周以来,贸易局势的担忧情绪对美元构成了利空,避险资金开始回流黄金等传统避险资产,除了美联储的降息预期,美国经济数据近期持续走坏,尤其是制造业数据。

  具体数据显示,周一公布的美国5月制造业PMI产出指数录得2016年6月以来最低水平;美国5月制造业PMI新订单指数自2009年8月以来首次陷入萎缩。

  对此MARKIT经济学家威廉姆森表示,美国制造业5月经历了10年来最艰难的一个月,整体PMI降至全球金融危机最严重时期以来的最低水平。新订单以2009年以来从未见过的速度下降,导致越来越多的公司削减生产和裁员,在目前水平上,该调查与官方公布的第二季度制造业产出增速下降相符,这意味着生产将进一步拖累GDP。

  4月工厂订单年月率为-0.8%,好于预期-1%,但是较之前值1.9%出现了明显的下降,暗示美国的制造业和出口处于下滑的过程中。同时周四公布的贸易帐数据也显示美国4月的贸易赤字正在进一步的扩大。

  黄金斩破年高后警惕回撤风险

  根据Kitco每周黄金调查,华尔街和普通投资者预计下周金价将保持上涨势头。交易员和分析师指出,市场愈发预期美联储下一步将降息,尤其是在周五美国就业报告逊于预期之后。

  随着近期黄金6年内第六次测试1350-1370关口,短时间黄金上行的走势已经明显增强。不过本周五黄金在多重利多推动下仍止步于1250关口,最高触及年内新高1248美元附近,同时周五收于1240附近。

  考虑到美墨贸易协定达成,下周一开盘后黄金可能会受到美元反弹的压力。不过考虑到美国经济前景不断恶化,同时美联储降息预期不断升温,近期黄金仍有进一步冲高的可能。但是只有真正突破1370,黄金才能开启新一轮上涨行情。

  黄金迎来斩破年高的大捷。针对黄金后市走势,在突破年高后短期内似乎前路迷茫。

  分析网站Dailyfx指出,周线图上,金价恰接近2016年7月4日至2018年1月22日开启的趋势线下方位置,在距离下一关键目标位1375之前仍有一定上行空间,但一旦升破了1375水平,则将更为推升黄金价格。

  在此之前1350是黄金短线内需要扫清的障碍。

  以日线走势观察,价格周三与周五走出的蜡烛图稳健表示之后可能短线反转的概率,虽然认为价格在回撤之前仍存在一些更多上探阻力位的可能。

  这一风险暂未完全消除,可以说如果价格在当前位置升向1360中部区域时出现更多回落,则空头头寸逐渐建立将清晰展现。

  “金价将迎来又一个强劲的一周,”Price Futures Group资深市场分析师Phil Flynn表示,“美联储承认美国利率很有可能继续走低,这意味着黄金价格将会上涨。强劲的央行(需求)和消费者实物购买的增加也将提供支撑。不要和美联储作对。”

  加拿大皇家银行财富管理公司董事总经理George Gero对此表示赞同,他补充称,“全球经济回调和就业疲软可能有助于美联储降息,这可能在一定程度上压低美元。”

   Phoenix Futures and Options LLC总裁Kevin Grady也有类似看法,但他补充称,8月金价需要收于2月高点1361.50美元上方,才能产生上行动能。他补充称,对美联储9月降息的预期将为金价提供支撑。

  贵金属基金SeekingAlpha的主要撰稿人Andy Hecht也持乐观预期。他表示:“尽管由于金价自2016年以来一直在这一水平附近下跌,下跌的可能性更低,但上行突破的可能性正在上升。”

  盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示,他对近期金价持中性看法,1350美元价位可能会吸引一些卖家入市。他补充称,随着市场积极消化今年余下时间美国将放宽货币政策,黄金投资者可能有点超前。

  下周美国经济数据相对清淡,但投资者将密切关注三份重要报告。

  周二,随着5月份生产者价格指数(PPI)的发布,市场将收到批发通胀数据。在这份报告之后,消费者方面的数据也将陆续出炉,5月份的消费者价格指数(CPI)将于周三公布。

  一些经济学家表示,令人失望的数据可能会巩固7月份的降息。

  下周晚些时候,5月份零售销售数据将出炉。美国消费者的健康状况将在决定整体经济健康状况方面发挥至关重要的作用。

  特约分析师右琅认为,黄金本周开盘价1307,最低价1306,最高价1348,在1340位置以大阳线报收。基本面上美国近期在贸易方面取得进一步的进展,而全球股市也止跌反弹。预期市场的避险情绪会有所缓和,而美联储降息的言论会给黄金长期支撑,本月二十日有美联储利率决议,在此之前,黄金估计会有潜在看多情绪影响。

  技术上周线录得三连阳,并且本周刷新了今年新高,是多头大趋势的进一步延续。从周线的整体结构走势上看,黄金已经逼近大级别震荡的上轨,但是从K线形态上看黄金仍存在上升动能。下周操作仍是以低多为主,上方重点是关注1375-1366趋势线位置的阻力。

  特约分析师万凯梓认为,小非农大幅利空美元,非农补刀,美元跳水失守97关口,这一波跳水或将确定美元于近两年高位见顶,而黄金筑底式上攻突破年线高位,转折点或将变成新一轮的起点。

  周线上看黄金三连阳由中轨下方直接突破布林带上轨,多头强势上涨。布林带呈微微开口状态,短期上行空间受限,只有经过短期的调整才能进一步打开上行空间,短期内需关注本周高位于1348-1350美元一带阻力,而关键阻力则是位于1365-1375美元一带,该位置是黄金近六年内测试的关键地带,一旦上破将会开启新一轮上涨行情,而下方布林带中轨千三位置仍是多空抉择点。日线黄金七连阳,屡创新高,多头达到一个新的高度,这种趋势清晰可见,毋庸置疑的言多切莫逆势空。

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责任编辑:cyf

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